Scriptorium¶
中世纪修道院中专门抄录与保存外部典籍的房间。
Scriptorium 是 The Alephain Guild 的外部参考文献库，收录对量化研究和市场微观结构具有基础性价值的经典文献。
与 Grimoire（Guild 自著的方法论宪法）形成互补： - Grimoire — Guild 自创的知识体系与操作方法论 - Scriptorium — Guild 研习的外部经典文献与参考资料
研习路线¶
完整学习路线图见 curriculum/ROADMAP.md — AI 与量化双轨并行，工具轨贯穿：
- AI 轨：ML 工程基础 → 深度学习 → LLM/Agent → AI for Finance
- 量化轨：市场微观结构 → 因子模型 → 组合优化与风控 → 算法交易与执行
- 工具轨（Track 0）：Claude Code 深度 / Codex 协同 / MCP & Agent 工程 / Prompt 工程 / 效率度量
下方trading-exchanges-zh/ 是 Q1 市场微观结构 Layer 的已落成研习——Harris 全书 29 章 + 38 章扩展，覆盖 Q1 全部目标 + 部分 Q2/Q4 主题。
日常笔记入口：notes/ — 草稿层笔记，按 Layer 分目录组织,模板与状态流转见 notes/README.md。
手机/桌面温习：整个 scriptorium（README + curriculum + notes + trading-exchanges-zh）通过 MkDocs Material 编译为私有站点，部署在 Cloudflare Pages，Cloudflare Access 鉴权登录后访问。本地写作建议使用 Obsidian（vault 直接打开 scriptorium 目录）。配置流程见 SETUP.md。
馆藏¶
Trading Exchanges: Market Microstructure for Practitioners¶
作者： Larry Harris
原版： Trading-Exchanges-Market-Microstructure-Practitioners.pdf
中文译本： trading-exchanges-zh/（从第 1 章引言进入）
市场微观结构领域的权威教材，系统阐述了交易所运作机制、订单驱动市场、做市商行为、流动性、价差及各类交易者的动机与策略。是理解市场本质、设计交易策略的必读基础文献。
关于章节注释层：各扩展章节（第 30 章起）末尾的 Guild 实践启示 节提供通用量化从业者视角，属注释层。Guild 内部系统（Synedrion、Speculum、Crucible、Philosophers-Stone）的工程实践规范参见 codex 工程方法论文档。
章节索引（中文译本）¶
第一部分：Harris 原著（Ch01-29）
| 章节 | 主题 |
|---|---|
| 01 — 引言 | 本书概述与核心问题 |
| 02 — 交易故事 | 真实交易场景剖析 |
| 03 — 交易行业 | 交易行业的结构与参与者 |
| 04 — 订单与订单属性 | 订单类型及其特性 |
| 05 — 市场结构 | 市场组织形式概览 |
| 06 — 订单驱动市场 | 连续竞价机制详解 |
| 07 — 经纪商 | 经纪商的角色与功能 |
| 08 — 人们为何交易 | 交易动机的分类 |
| 09 — 好的市场 | 市场质量的评价标准 |
| 10 — 知情交易者与市场效率 | 信息不对称与价格发现 |
| 11 — 订单预判者 | 抢先交易与流动性猎手 |
| 12 — 虚张声势者与市场操纵 | 操纵行为的识别与影响 |
| 13 — 做市商 | 做市商的经济学 |
| 14 — 买卖价差 | 价差的来源与分解 |
| 15 — 大宗交易商 | 大额订单的执行策略 |
| 16 — 价值交易者 | 基本面驱动的交易 |
| 17 — 套利 | 套利机制与定价效率 |
| 18 — 买方交易者 | 机构投资者的交易行为 |
| 19 — 流动性 | 流动性的多维度定义 |
| 20 — 波动性 | 价格波动的成因与度量 |
| 21 — 流动性与交易成本衡量 | 执行成本的量化方法 |
| 22 — 绩效评估与预测 | 交易绩效的归因分析 |
| 23 — 指数与组合市场 | 指数化投资与组合交易 |
| 24 — 专家做市商 | 专家制度与指定做市 |
| 25 — 内部化优先权与交叉交易 | 订单内部化机制 |
| 26 — 市场内部与市场之间的竞争 | 交易所竞争格局 |
| 27 — 场内交易与自动化交易系统 | 电子化交易的演进 |
| 28 — 泡沫崩盘与熔断机制 | 极端行情的市场机制 |
| 29 — 内幕交易 | 内幕交易的经济学分析 |
第二部分：现代市场基础设施（Ch30-38）
| 章节 | 主题 |
|---|---|
| 30 — 高频交易 | 高频交易策略与延迟竞赛 |
| 31 — 暗池 | 暗池交易与非公开流动性 |
| 32 — 算法执行 | 算法交易执行策略 (TWAP/VWAP) |
| 33 — 市场碎片化与监管改革 | 市场碎片化与 Reg NMS |
| 34 — ETF微观结构 | ETF 创建赎回机制与套利 |
| 35 — 加密货币市场结构 | 加密货币市场微观结构 |
| 36 — 去中心化交易所与自动做市商 | DEX 与 AMM 自动做市商 |
| 37 — 最大可提取价值 | MEV (最大可提取价值) |
| 38 — 另类数据与信息优势 | 另类数据在交易中的应用 |
第三部分：资产类别与市场结构（Ch39-57, Ch59, Ch69）
| 章节 | 主题 |
|---|---|
| 39 — 散户革命与支付订单流 | 散户交易流与 PFOF |
| 40 — 期权市场微观结构 | 期权市场微观结构与波动率 |
| 41 — 去中心化借贷与闪电贷 | DeFi 借贷与闪电贷机制 |
| 42 — 预测市场 | 预测市场与信息汇聚 |
| 43 — 外汇市场微观结构 | 外汇市场微观结构 |
| 44 — A股市场微观结构 | 中国 A 股市场微观结构特征 |
| 45 — 期货市场微观结构 | 期货市场微观结构 |
| 46 — 大宗商品市场微观结构 | 大宗商品市场微观结构 |
| 47 — 固定收益与回购市场 | 固定收益、债券与回购市场 |
| 48 — 做空机制与证券借贷 | 做空机制与证券借贷 |
| 49 — 稳定币与CBDC | 稳定币与央行数字货币 (CBDC) |
| 50 — 信用市场与信用衍生品 | 信用衍生品 (CDS) 与信用市场 |
| 51 — ESG投资与绿色金融市场 | ESG 投资与绿色金融 |
| 52 — 跨境清算与结算改革 | 跨境支付与清算系统改革 |
| 53 — 私募市场与流动性溢价 | 私募市场流动性溢价 |
| 54 — 量化因子投资与Smart-Beta | Smart Beta 与因子投资 |
| 55 — 货币政策与市场流动性 | 货币政策传导与流动性 |
| 56 — 加密衍生品与永续合约 | 加密衍生品与永续合约 |
| 59 — 加密资产中心化做市与永续合约 | Crypto CEX 做市、永续合约与资金费率 |
| 57 — 系统性风险与金融危机传导 | 系统性风险与危机传导机制 |
| 69 — 全球金融监管与合规体系 | MAR、MiFID II、Reg NMS 与加密合规 |
第四部分：量化理论（Ch58, Ch60, Ch65, Ch71, Ch72）
| 章节 | 主题 |
|---|---|
| 58 — 微观结构中的人工智能与强化学习 | AI 与强化学习在微观结构中的应用 |
| 60 — 金融机器学习前沿与微观结构数据科学 | 基于 Marcos Lopez de Prado 的金融 ML 理论 |
| 65 — 适应性市场假说与策略生态演化 | 基于 Andrew Lo 的 AMH 理论与量化哲学 |
| 71 — 微观结构经典数学模型导读 | Roll、Kyle、Glosten-Milgrom 与 Hawkes 过程 |
| 72 — 经济物理学与复杂系统 | 幂律、龙王理论与基于代理的模型 (ABM) |
第五部分：量化工程与运营（Ch61-64, Ch66-68）
| 章节 | 主题 |
|---|---|
| 61 — 高性能交易系统架构与C++工程实践 | 低延迟 C++ 系统、内核旁路与 FPGA |
| 62 — 现代量化工程语言选型：Rust vs C++ | Rust 与 C++ 在量化工程中的深度对比 |
| 63 — HFT基础设施与全球连接性 | 数据中心、微波传输与云端 Co-location |
| 64 — 量化数据工程：时序数据库与大规模数据架构 | KDB+、ClickHouse、Parquet 与 Tick Plant |
| 66 — 量化运营风控与可靠性工程 | Knight Capital 案例、SRE 与 Kill Switch |
| 67 — 现代组合管理与资金分配 | 风险平价、HRP 与凯利公式 |
| 68 — 回测系统架构与仿真逼真度 | 向量化 vs 事件驱动、回测七宗罪与撮合模拟 |
第六部分：展望（Ch70）
| 章节 | 主题 |
|---|---|
| 70 — 市场微观结构的终局：代币化、AI代理与机器经济 | RWA、T+0 结算与机器经济 |
| 附录 A — 必读文献与资源指南 | 核心书单、经典论文与工具链接 |
与 Alpha Alchemy 方法论的关联¶
Scriptorium 中的文献直接支撑 Grimoire 的四阶段研究方法论：
| Alpha Alchemy 阶段 | 相关章节 |
|---|---|
| INSIGHT — 假设生成 | 第 8、10、16、35、42、71、72 章：交易动机、知情交易、加密市场结构、预测市场、微观数学模型、经济物理学 |
| MODELING — 数学建模 | 第 13、14、19、36、40、56、58、59、60 章：做市商模型、AMM 机制、期权定价、永续合约、AI 做市、CEX 做市、金融 ML |
| REFINEMENT — 回测与风险 | 第 20、21、22、30、32、37 章：波动性、HFT 影响、算法执行、MEV 风险 |
| VERIFICATION — 生产验证 | 第 11、12、28、57、61、62、63、64、65、66、67、68、69、70 章：市场冲击、操纵识别、系统性风险、危机传导、低延迟架构、Rust/C++ 选型、HFT 基础设施、数据工程、量化哲学、SRE 风控、组合管理、回测仿真、全球合规、市场终局 |
扩展馆藏¶
如需添加新文献，请将文件放入本目录并更新此 README：
scriptorium/
├── README.md
├── Trading-Exchanges-Market-Microstructure-Practitioners.pdf
├── trading-exchanges-zh/ # 中文译本（逐章 Markdown）
└── <future-reference>/ # 待收录文献
建议收录方向： - 市场微观结构（Madhavan、O'Hara 等经典著作） - 高频交易理论 - 做市商策略 - 期权定价与衍生品 - 统计套利与因子模型
Scriptorium — 典籍在此存，智慧由此生。